Эта страница предназначена исключительно для справочных целей. Некоторые услуги и функции могут быть недоступны в вашем регионе.
Эта статья была автоматически переведена с языка оригинала.

Основатель Aave V4: Открывая будущее DeFi с помощью модульных инноваций

Введение в Aave V4 и его дальновидного основателя

Aave V4 представляет собой революционный шаг в области децентрализованных финансов (DeFi), движимый инновационным видением его основателя, Стани Кулечова. Это последнее обновление включает передовые функции, направленные на решение проблем масштабируемости, управления рисками и совместимости, укрепляя позиции Aave как лидера в экосистеме DeFi. В этой статье мы рассмотрим трансформативную архитектуру Aave V4, ее стратегическое значение и ключевую роль основателя в формировании будущего децентрализованных финансов.

Архитектура Aave V4: Модель «Центр ликвидности + Спицы»

Модульная архитектура Aave V4 «Центр ликвидности + Спицы» является прорывом в области масштабируемости и эффективности капитала. Этот дизайн создает центральный источник ликвидности (Центр ликвидности), который бесшовно соединяется с различными блокчейн-сетями, обеспечивая непревзойденную гибкость и эффективность.

Центр ликвидности

Центр ликвидности служит универсальным пулом ликвидности, упрощая межсетевые переводы ликвидности с помощью протокола межсетевой совместимости Chainlink (CCIP). Это нововведение позволяет пользователям получать доступ к ликвидности на нескольких блокчейнах без трений, улучшая эффективность капитала и снижая фрагментацию.

Спицы

Спицы представляют собой модульные рынки кредитования, адаптированные для конкретных случаев использования, включая:

  • Реальные активы (RWAs): Токенизированные активы, такие как недвижимость или фонды денежного рынка.

  • Торговля с высоким плечом: Специализированные рынки для трейдеров, стремящихся к более высоким рискам и вознаграждениям.

  • Коррелированные пары активов: Рынки кредитования, оптимизированные для активов с сильной ценовой корреляцией.

Этот модульный подход позволяет эффективно управлять рисками и осуществлять управление, делая Aave V4 адаптируемым к различным финансовым потребностям.

Интеграция реальных активов (RWAs) в DeFi

Aave V4 прокладывает путь к интеграции токенизированных реальных активов (RWAs) в DeFi, открывая триллионы долларов ончейн-стоимости в течение следующего десятилетия. Объединяя традиционные финансы и DeFi, Aave V4 предоставляет:

  • Институциональное принятие: Токенизированные активы, такие как фонды BlackRock, могут использоваться в качестве залога.

  • Диверсифицированные рынки кредитования: Расширение за пределы криптоактивов для включения RWAs.

RWAs представляют собой ключевую область роста для DeFi, и модульный дизайн Aave V4 позиционирует его как лидера в этой области.

Межсетевые ликвидность и совместимость через Chainlink CCIP

Aave V4 использует Chainlink CCIP для обеспечения бесшовных межсетевых переводов ликвидности, решая одну из главных проблем DeFi: фрагментацию ликвидности между различными блокчейнами. Основные преимущества включают:

  • Улучшенная эффективность капитала: Пользователи могут получать доступ к ликвидности на разных сетях без ручного перемещения активов.

  • Улучшенный пользовательский опыт: Упрощенные межсетевые операции снижают сложность для заемщиков и кредиторов.

Интеграция CCIP гарантирует, что пользователи Aave V4 смогут работать в по-настоящему взаимосвязанной экосистеме DeFi.

Дифференцированное ценообразование рисков и процентные ставки с учетом залога

Aave V4 вводит дифференцированное ценообразование рисков, оптимизируя процентные ставки на основе качества залога и профилей рисков. Это нововведение приносит пользу как заемщикам, так и кредиторам:

  • Улучшение эффективности капитала: Заемщики с высококачественным залогом получают более низкие процентные ставки.

  • Согласование стимулов: Кредиторы вознаграждаются за принятие более высоких рисков лучшими доходами.

Эта динамическая модель ценообразования представляет собой значительный шаг вперед в протоколах кредитования DeFi.

Институциональное принятие через Horizon и разрешенные рынки

Инициатива Horizon является краеугольным камнем стратегии Aave V4 по стимулированию институционального принятия. Позволяя использовать токенизированные фонды денежного рынка (MMFs) в качестве залога, Horizon дает возможность учреждениям занимать стейблкоины, такие как USDC и GHO, в безопасной, разрешенной среде.

Преимущества для учреждений

  • Соответствие нормативным требованиям: Разрешенные рынки обеспечивают соблюдение правовых и нормативных стандартов.

  • Повышенное доверие: Прозрачное управление и управление рисками укрепляют доверие учреждений.

Horizon устраняет разрыв между традиционными финансами и DeFi, прокладывая путь для участия учреждений.

Динамическая конфигурация рисков и обновления управления

Aave V4 вводит динамическую конфигурацию рисков, позволяя в реальном времени корректировать параметры рисков в зависимости от рыночных условий. Эта функция дополняется обновлениями управления, которые повышают прозрачность и доверие учреждений.

Ключевые особенности

  • Усовершенствованный механизм ликвидации: Обеспечивает эффективные процессы ликвидации для защиты кредиторов.

  • Децентрализованный страховой слой (Umbrella): Обеспечивает покрытие рисков протокола, укрепляя доверие пользователей.

Эти обновления позиционируют Aave V4 как надежную и устойчивую платформу как для розничных, так и для институциональных пользователей.

Сравнение с конкурентами: модульная архитектура MakerDAO

Модель «Центр ликвидности + Спицы» Aave V4 часто сравнивают с архитектурой MakerDAO «Sky Core + SubDAO». Хотя обе конструкции подчеркивают модульность, Aave V4 выделяется своим акцентом на:

  • Межсетевой ликвидности: Обеспечивается Chainlink CCIP.

  • Дифференцированном ценообразовании рисков: Оптимизированные процентные ставки на основе качества залога.

Это сравнение подчеркивает уникальный подход Aave V4 к масштабируемости и управлению рисками.

Приложения-чейны и их влияние на экономическую модель Ethereum

Aave V4 движется к запуску собственной цепочки приложений, Aave Network, чтобы улучшить суверенитет, захват стоимости и пользовательский опыт. Хотя Ethereum останется слоем расчетов, цепочка приложений предлагает:

  • Улучшенный пользовательский опыт: Более быстрые транзакции и более низкие комиссии.

  • Повышенный захват стоимости: Больший контроль над экономикой протокола.

Этот стратегический шаг соответствует видению Aave по созданию более эффективной и удобной экосистемы DeFi.

Озабоченность сообщества по поводу управления и выпуска токенов в Horizon

Несмотря на свои инновации, Aave V4 сталкивается с проблемами управления, особенно в рамках инициативы Horizon. Озабоченность сообщества включает:

  • Механизмы распределения прибыли: Вопросы о том, как распределяются прибыли между заинтересованными сторонами.

  • Разводнение токенов: Потенциальное влияние на существующих держателей токенов из-за нового выпуска.

Решение этих вопросов будет критически важным для поддержания доверия сообщества и обеспечения долгосрочного успеха Aave V4.

Заключение: Роль Aave V4 в формировании будущего DeFi

Aave V4 — это трансформативное обновление, которое устанавливает новые стандарты масштабируемости, управления рисками и совместимости в DeFi. Благодаря своей модульной архитектуре, интеграции реальных активов и акценту на институциональном принятии, Aave V4 готов стимулировать следующую волну инноваций в децентрализованных финансах. По мере развития протокола видение Стани Кулечова продолжает вдохновлять на создание будущего, где DeFi становится доступным, эффективным и инклюзивным для всех.

Дисклеймер
Материалы предоставлены исключительно в ознакомительных целях и могут включать информацию о продуктах, которые недоступны в вашем регионе. Они не являются инвестиционным советом или рекомендацией, предложением или приглашением к покупке, продаже или удержанию криптовалюты / цифровых активов, советом в финансовой, бухгалтерской, юридической или налоговой сфере. Криптовалютные и цифровые активы, в том числе стейблкоины, сопряжены с высокими рисками и подвержены сильным ценовым колебаниям. Тщательно оцените финансовое состояние и определите, подходит ли вам торговля и удерживание цифровых активов. По вопросам, связанным с вашими конкретными обстоятельствами, обращайтесь к специалистам в области законодательства, налогов или инвестиций. Информация, представленная на этой странице (включая рыночные и статистические данные, если таковые имеются), предназначена исключительно для ознакомления. При подготовке статьи были приняты все меры предосторожности, однако автор не несет ответственности за фактические ошибки и упущения.

© OKX, 2025. Эту статью можно копировать и распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов, при условии некоммерческого использования. При любом копировании или распространении всей статьи должно быть указано: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав на эту статью — © OKX, 2025. Цитаты должны содержать ссылку на название статьи и ее автора, например: «Название статьи, [имя автора, если указано], © OKX, 2025». Часть контента может быть создана с использованием инструментов искусственного интеллекта (ИИ). Создание производных материалов и любое другое использование данной статьи не допускается.

Похожие статьи

Показать еще
Whales and Exchange Outflows: Key Insights to Decode Market Trends
Альткоин
Токен в тренде

Киты и оттоки с бирж: ключевые инсайты для анализа рыночных трендов

Введение в китов и оттоки с бирж На рынке криптовалют деятельность китов — крупных держателей цифровых активов — играет ключевую роль в формировании ценовых движений и рыночных настроений. Оттоки с би
24 сент. 2025 г.
USDtb and USDe: How Ethena's Stablecoins Are Redefining the Market
Альткоин
Токен в тренде

USDtb и USDe: Как стейблкоины Ethena переопределяют рынок

Запуск стейблкоина USDtb от Ethena и выход на рынок США Ethena, новатор в индустрии криптовалют, произвела значительное впечатление запуском своего стейблкоина USDtb на рынке США. Эта инициатива стоим
24 сент. 2025 г.
Top Digital Fundraising Platform Strategies to Maximize Your Project’s Success
Альткоин
Токен в тренде

Лучшие стратегии цифровых платформ для сбора средств для максимального успеха вашего проекта

Введение в цифровые платформы для сбора средств и их роль в успехе проектов В современном взаимосвязанном мире цифровые платформы для сбора средств стали незаменимыми инструментами для организаций и ч
24 сент. 2025 г.