Il y a vraiment des gens qui ont transféré des éléments de la finance traditionnelle vers le Web3. TreeHouse @TreehouseFi s'est associé à FalconX @FalconXGlobal, « le plus grand courtier en actifs numériques au monde », pour lancer le premier contrat à terme sur le taux d'intérêt de staking d'Ethereum, le « TESR FRA ». C'est la première fois dans l'histoire de la DeFi qu'un accord de taux à terme « FRA » / un swap de taux « IRS » est introduit. ❓ Qu'est-ce que ce contrat à terme sur le taux d'intérêt de staking d'Ethereum « TESR FRA » si compliqué ? ❓ Il n'y a pas beaucoup de choses à jouer dans la finance décentralisée (DeFi), pourquoi introduire un tel instrument ? Avec ces deux questions, en tant qu'ancien travailleur de la finance traditionnelle, permettez-moi de donner un exemple. Commençons par le FRA « Forward Rate Agreement » (accord de taux à terme). Dans le concept de la finance traditionnelle, le FRA est un contrat dérivé financier qui permet aux deux parties de convenir d'un règlement d'intérêts sur un montant nominal à un taux fixe pendant une période spécifique dans le futur. C'est essentiellement un outil pour couvrir ou spéculer sur les fluctuations des taux d'intérêt futurs, et non pour des prêts ou des dépôts directs. En ce qui concerne le staking d'Ethereum, faisons semblant que nous voulons vraiment staker des ETH. Prenons un exemple : si vous avez 100 ETH et que vous prévoyez de les staker dans un protocole de prêt dans six mois, la page indique un intérêt annuel de 5 %, mais cela varie chaque jour, peut-être 3 % aujourd'hui, 8 % demain, 1 % après-demain, mais au final, cela devrait vous donner environ 5 %. Vous n'êtes pas satisfait, vous dites que ce n'est pas acceptable, vous voulez 5 % par an, peu importe ce qu'ils donnent chaque jour, vous voulez juste 5 %, et si c'est plus, c'est pour eux, si c'est moins, ils doivent vous compenser. Ainsi, vous avez conclu un accord de taux à terme avec eux, en fonction du capital de 100 ETH, en payant ou en recevant l'argent correspondant à ce taux. Le temps passe rapidement, et six mois plus tard, si le taux a augmenté à 6 %, vous devez compenser le protocole d'un écart de 1 % ; si le taux a baissé à 4 %, le protocole doit vous compenser d'un écart de 1 %. Alors, est-ce que ces 100 ETH doivent encore être déposés dans le protocole ? Pourquoi les déposer, les intérêts ont déjà été réglés. À ce stade, vous, l'intelligent, avez déjà réalisé que ce n'est plus une question de dépôt d'argent, vous n'avez même pas besoin de prétendre que vous avez 100 ETH pour négocier des taux. Comparé au staking traditionnel d'ETH, le contrat à terme sur le taux d'intérêt de staking d'ETH « TESR FRA » présente plusieurs avantages significatifs : 🔸 Flexibilité : Tout le monde peut participer au marché TESR FRA (spéculateurs, hedgers, institutions, etc.), sans avoir besoin de détenir ou de staker réellement des ETH, ce qui réduit la barrière à l'entrée. 🔸 Gestion des risques : Les institutions ou les particuliers peuvent utiliser le FRA pour gérer le risque de taux d'intérêt, parier sur l'évolution des taux (long ou court sur les taux à terme), sans avoir à effectuer réellement le processus de staking (le staking nécessite de verrouiller des actifs, de faire fonctionner des nœuds, etc., ce qui est assez complexe). 🔸 Efficacité du marché : Grâce à la liquidité de niveau institutionnel de FalconX, le TESR FRA offre un mécanisme de négociation et de règlement efficace, se concentrant sur la financiarisation des opérations de taux. La collaboration entre Treehouse et FalconX a introduit le FRA - l'outil central du marché des revenus fixes de la finance traditionnelle - dans le Web3. Si vous croyez que c'est l'avenir, $TREE est votre moyen de vous joindre.