DeFiLlama、Aster 和 HYPE：探索 Aster 在永续合约去中心化交易所市场的快速崛起

Aster 在永续合约去中心化交易所市场的崛起

去中心化永续合约交易所（Perp DEX）领域经历了爆炸式增长，月交易量已超过 1 万亿美元。在领先的平台中，Aster 已成为一股主导力量，其交易量和每日手续费超越了像 Hyperliquid 这样的竞争对手。本文将探讨 Aster 的快速崛起、其创新功能、争议以及对更广泛的 Perp DEX 市场的影响。

Aster 的市场主导地位：关键指标与成就

Aster 在 Perp DEX 领域迅速确立了自己的领导地位，并取得了显著的里程碑：

• 交易量：根据 DeFiLlama 数据，Aster 的衍生品交易量达 870 亿美元，每日永续合约交易量达 600 亿美元。

• 每日手续费：平台在 24 小时内产生了 3000 万美元的手续费，远超 Hyperliquid 的 317 万美元。

• 代币表现：Aster 的原生代币 ASTER 在 2025 年 9 月创下 2.42 美元的历史新高，尽管此后价格波动在 1.8 美元至 1.96 美元之间。

这些指标表明，Aster 能够吸引寻求高杠杆机会和高级交易工具的交易者。

推动 Aster 增长的独特功能

Aster 的成功归功于其创新功能和战略优势：

• 隐秘订单：交易者可以在不暴露意图的情况下执行订单，从而最大限度地降低被抢先交易的风险。

• 高杠杆选项：Aster 提供的杠杆水平吸引了零售和机构交易者。

• 多区块链支持：Aster 跨多个区块链运行，提升了可访问性和用户体验。

• YZi Labs 支持：前身为 Binance Labs 的 YZi Labs 在 Aster 的开发和增长中发挥了重要作用。

这些功能使 Aster 成为寻求灵活性和尖端工具的交易者的首选平台。

高调背书在 Aster 成功中的作用

Aster 的崛起得益于来自知名人物的背书，例如 Binance 联合创始人 赵长鹏（CZ） 和 YouTuber MrBeast。这些背书提升了平台的知名度，并助长了围绕 ASTER 代币的热度。然而，这种高调支持也引发了批评，批评者质疑平台的长期可持续性和独立性。

争议与担忧：DeFiLlama 的下架与数据完整性问题

尽管增长令人瞩目，Aster 也因数据完整性问题而受到批评。DeFiLlama 下架了 Aster 的永续交易量数据，理由是其与 Binance 的交易量几乎 1:1 的相关性。这引发了对刷量交易或合成复制的怀疑，使平台报告的指标受到质疑。

此外，Aster 与 Binance 联合创始人 CZ 的密切关系也引发了对其透明性和独立性的质疑。这些争议突显了在去中心化金融（DeFi）生态系统中信任和数据完整性的重要性。

Aster 与 Hyperliquid：竞争格局

尽管 Aster 已获得显著的市场份额，Hyperliquid 仍是 Perp DEX 领域的强大竞争对手。两者之间的主要区别包括：

• 收入模式：Hyperliquid 优先通过生态系统发展和用户留存实现可持续增长，而不是依赖空投激励。

• 生态系统扩展：Hyperliquid 最近推出了其原生稳定币 USDH，由现金和短期美国国债支持，以加强其生态系统。

• 市场份额：尽管 Aster 在每日手续费和交易量上超越了 Hyperliquid，但 Hyperliquid 的稳健策略可能在长期中提供优势。

Aster 和 Hyperliquid 之间的竞争突显了 Perp DEX 平台为争夺市场份额而采用的多样化策略。

永续合约去中心化交易所领域的更广泛增长

Perp DEX 领域经历了前所未有的增长，月交易量在 2025 年 9 月首次超过 1 万亿美元。这一激增反映了交易者越来越重视去中心化、透明度和高级交易功能，从而逐渐远离中心化交易所（CEX）。

未来发展：Aster Chain 及其他

展望未来，Aster 计划推出其基于零知识证明的 Layer 1 区块链，称为 Aster Chain。此举旨在提升平台的可扩展性、安全性和生态系统支持。通过构建自己的区块链，Aster 希望巩固其在 Perp DEX 市场的领导地位。

与此同时，Hyperliquid 正专注于其 HIP-3 计划，旨在改善治理并激励长期用户参与。这些发展突显了 Perp DEX 领域的动态性和竞争性。

结论：永续合约去中心化交易所市场的机遇与挑战

Aster 在 Perp DEX 市场的快速崛起展示了去中心化金融中创新和增长的潜力。然而，平台的成功并非没有挑战，包括数据完整性和可持续性方面的担忧。随着 Perp DEX 领域的不断发展，像 Aster 和 Hyperliquid 这样的平台将在塑造去中心化交易的未来中发挥关键作用。

对于交易者和投资者来说，了解这些平台的独特功能、争议和竞争动态对于在快速变化的 DeFi 环境中导航至关重要。